Katana: DeFiin erikoistuneiden Layer-2-lohkoketjujen ymmärtäminen @katana on kesäkuussa 2025 lanseerattu DeFi-painotteinen layer-2-lohkoketju, jonka tavoitteena on parantaa tehokkuutta keskittämällä useisiin protokolliin jaettu likviditeetti pieneen määrään ydinsovelluksia. Se on kirjannut 558 miljoonaa dollaria talletettuja varoja (TVL) perustamisestaan lähtien, ja sen automaattinen tulonmuodostusominaisuus VaultBridge ja Chain-Owned Liquidity (CoL) vähentävät käyttäjien varojen passiivisuutta ja tuottavat jatkuvia korkotuottoja. KAT-token on lukittu helmikuuhun 2026 asti, ja vaikka verkko kasvaa nopeasti, on tärkeää huomata turvallisuus- ja token-lukituksen avausriski uutena ketjuna. Suurin ongelma, jonka Katana pyrkii ratkaisemaan, on DeFin "likviditeetin hajonta". Nykyinen DeFi-ympäristö on pirstoutunut useisiin ketjuihin ja protokolliin, mikä johtaa korkeaan liukumaan, tehottomiin maksuihin ja alhaisiin tuottoihin kaupankäynnissä. Näiden ongelmien lieventämiseksi Katana on suunniteltu keskittämään likviditeetti muutamiin tärkeimpiin protokolliin (Sushi, Morpho, Vertex) kaupankäynnin tehokkuuden parantamiseksi ja käyttäjien auttamiseksi saamaan parempia hintoja ja tuottoja. Se perustuu layer-2-rakenteeseen, joka lisää transaktionopeutta säilyttäen samalla Ethereumin turvallisuuden, ja keskittyy yksinomaan DeFiin ilman pelejä tai sosiaalisia sovelluksia. Holvisilta on yksi Katanan ydinominaisuuksista, sillä kun käyttäjät yhdistävät varoja Ethereumista Katanaan, varoja ei vain siirretä, vaan ne myös talletetaan automaattisesti Ethereumin turvallisiin korkostrategioihin (kuten Morpho Lending Vaultsiin) voittojen tuottamiseksi. Käyttäjät voivat saada vaihtoehtoisia tokeneita suhteessa 1:1 Katana Chainissa ja käyttää niitä DeFi-toimintaan. Toinen keskeinen rakenne, Chain Reserved Liquidity (CoL), varmistaa, että sekä transaktiomaksut että protokollatulot kertyvät ketjun omaan likviditeettipooliin, mikä parantaa markkinoiden vakautta koko verkostossa. Käyttäjän näkökulmasta Katanan suurin etu on sen alhaiset transaktiomaksut ja yksinkertaistettu käyttökokemus. Ethereumin pääverkossa aiheutuvat transaktiomaksut, jotka ovat vähintään 10 dollaria, ovat noin 0,01 dollaria ~ 0,05 Katanassa, ja transaktioiden liukuma on myös alhainen, alle 0,1 %. Sen sijaan, että käyttäisit edestakaisin useiden sovellusten välillä likviditeetin tutkimiseksi, useimmat DeFi-toiminnot ovat mahdollisia vain kolmella pääsovelluksella: Sushi, Morpho ja Vertex. Lisäksi voittojen tuottamisen rakenne heti, kun varat on siltattu, on tehokkaampi kuin perinteinen manuaalinen talletusmenetelmä. Lokakuussa 2025 TVL on 558 miljoonaa dollaria, mikä on 43-kertainen kasvu sen lanseerauksesta, ja sillä on 77 päivittäistä aktiivista käyttäjää ja noin 23 000 päivittäistä tapahtumaa. Ekosysteemin keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on 39 miljoonaa dollaria, ja se rakentuu Sushin, Morphon ja Vertexin ympärille. Infrastruktuurikumppaneita ovat Chainlink ja The Graph, kun taas Yearn, Agora ja Jito osallistuvat voittokumppaneina. Rekisteröityneiden käyttäjien määrä on ylittänyt 89 000, ja palkintoihin on varattu yhteensä 1 miljardi KAT-tokenia. Uuteen ketjuun liittyy kuitenkin myös riskejä. Tällä hetkellä yksi sekvensseri ohjaa transaktiojärjestystä ja ehdottajalla on nosto-oikeus, joten hajauttamisen taso on alhainen. OP-pinon, ZK-todisteiden ja AggLayerin yhdistelmärakenne voi myös johtaa tietoturva-aukkoihin. Lisäksi päivittäinen 47 000:n transaktioiden käsittelytaso on edelleen vahvistamaton verrattuna olemassa oleviin suuriin Layer 2:iin, kuten Arbitrumiin. Helmikuulle 2026 suunnitellun 6,5 miljardin tokenin lukituksen ajoitus todennäköisesti lisää merkittävästi markkinoiden volatiliteettia, ja myös tokenien jakelu keskittyy säätiöön. Tämän riskin vähentämiseksi uusien käyttäjien tulisi aluksi testata pienellä summalla (esim. alle 500 dollaria), käyttää laitteistolompakkoa ja tarkistaa säännöllisesti L2BEATin turvallisuuteen liittyvät tiedot. On suositeltavaa lähestyä pistettä, jossa hinta vakiintuu tokenin lukituksen avaamisen jälkeen, ja allokoida enintään 20 % koko DeFi-salkusta katanaan. Lisäksi korkean volatiliteetin aikoina on turvallista priorisoida stablecoin-pohjaisten poolien käyttöä. Kaiken kaikkiaan Katanaa arvioidaan innovatiiviseksi yritykseksi ratkaista rakenteellisesti likviditeetin hajonnan ongelma DeFi:ssä. Vaikka se on osoittanut suurta kasvuvauhtia lyhyessä ajassa ja on vakiinnuttamassa asemaansa DeFi-suuntautuneena kerroksena 2, se on vielä alkuvaiheessa, joten turvallisuutta, skaalautuvuutta ja markkinoiden reaktioita on seurattava huolellisesti tokenin lukituksen avaamisen jälkeen. Vaikka todellinen tuloihin perustuva suunnittelu tukee pitkän aikavälin kestävyyttä, likviditeetin keskittyminen kouralliseen sovelluksia voi olla kaksiteräinen miekka. Aloittelijoiden tulee ymmärtää täysin ketjun kypsyys ja riskitekijät ennen asteittaista osallistumista.