Cách Các Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung (DEX) Đang Phát Triển Với Thị Trường Hyperliquid và Event Perpetuals

Giới thiệu về DEX và Thị Trường Hyperliquid

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đã cách mạng hóa giao dịch tiền điện tử bằng cách cung cấp các giải pháp không cần tin tưởng, không cần cấp phép và minh bạch thay thế cho các sàn giao dịch tập trung. Trong số các nhà đổi mới trong lĩnh vực này, Hyperliquid đã nổi lên như một người dẫn đầu, giới thiệu các tính năng tiên tiến như hợp đồng vĩnh viễn và thị trường dự đoán thông qua Event Perpetuals. Bài viết này sẽ khám phá cách các thị trường Hyperliquid đang tái định nghĩa chức năng của DEX và những tác động của chúng đối với hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) rộng lớn hơn.

Event Perpetuals là gì?

Đề xuất HIP-4 của Hyperliquid giới thiệu Event Perpetuals, một loại thị trường dự đoán nhị phân mang tính cách mạng. Những thị trường này cho phép người dùng dự đoán các sự kiện thực tế, chẳng hạn như:

• Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

• Niêm yết token trên các sàn giao dịch lớn

• Nâng cấp mạng Ethereum

Không giống như các thị trường dự đoán truyền thống, Event Perpetuals tận dụng kiến trúc kỹ thuật của hợp đồng vĩnh viễn, mang lại hiệu quả cao và chi phí thấp. Sự đổi mới này không chỉ đa dạng hóa danh mục sản phẩm của Hyperliquid mà còn tăng cường tiện ích của token HYPE gốc.

Các tính năng chính của Event Perpetuals

• Hiệu quả: Được xây dựng trên cơ sở hạ tầng hợp đồng vĩnh viễn, giảm chi phí vận hành.

• Khả năng tiếp cận: Rào cản gia nhập thấp đối với các nhà giao dịch và người tạo thị trường.

• Tiện ích token: Tăng cường vai trò của token HYPE trong hệ sinh thái.

Sự kết hợp kỹ thuật và kinh doanh giữa thị trường dự đoán và hợp đồng vĩnh viễn

Việc tích hợp thị trường dự đoán vào DEX vĩnh viễn của Hyperliquid là một sự tiến hóa tự nhiên, được thúc đẩy bởi các nền tảng kỹ thuật và kinh doanh chung. Các sự kết hợp chính bao gồm:

Sự kết hợp kỹ thuật

• Tái sử dụng cơ sở hạ tầng: Các cơ chế vận hành hợp đồng vĩnh viễn có thể được điều chỉnh cho thị trường dự đoán, giảm chi phí phát triển.

• Hiệu quả vốn: Các tính năng như ký quỹ cô lập (đòn bẩy 1x) và tái sử dụng slot tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

• Quản lý thanh khoản: Các nhóm thanh khoản sâu, đặc trưng của DEX vĩnh viễn, có thể được mở rộng sang thị trường dự đoán.

Lợi ích kinh doanh

• Thử nghiệm hiệu quả chi phí: Event Perpetuals yêu cầu ít tài nguyên bổ sung, khiến chúng trở thành một sáng kiến rủi ro thấp, lợi nhuận cao.

• Tương tác người dùng: Các sản phẩm đa dạng thu hút một cơ sở người dùng rộng hơn, tăng độ gắn bó với nền tảng.

Hợp tác với các đối tác trong ngành

Hyperliquid đã áp dụng cách tiếp cận hợp tác đối với thị trường dự đoán, hợp tác với các nhà lãnh đạo ngành như Kalshi, Framework Ventures, và Felix Protocol. Những mối quan hệ đối tác này nhằm:

• Tăng cường uy tín thị trường: Liên kết với các đối tác uy tín nâng cao lòng tin và tính hợp pháp.

• Thu hút sự quan tâm của tổ chức: Hợp tác mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch tổ chức.

• Thúc đẩy đổi mới: Chia sẻ chuyên môn tăng tốc phát triển các tính năng tiên tiến.

Bằng cách ưu tiên hợp tác thay vì cạnh tranh, Hyperliquid định vị mình là một nền tảng tiên tiến trong không gian DeFi.

Thách thức trong phân tán thanh khoản và giáo dục người dùng

Mặc dù Event Perpetuals mang lại tiềm năng lớn, chúng cũng đặt ra những thách thức mà Hyperliquid cần giải quyết:

Phân tán thanh khoản

Việc phân tán thanh khoản trên nhiều thị trường dự đoán có nguy cơ làm loãng độ sâu của từng thị trường, có thể giảm sức hấp dẫn đối với các nhà giao dịch.

Giáo dục người dùng

Nhiều người dùng vẫn coi Hyperliquid là một DEX vĩnh viễn hơn là một nền tảng đa sản phẩm. Việc giáo dục người dùng về cơ chế và lợi ích của thị trường dự đoán sẽ rất quan trọng để thúc đẩy sự chấp nhận.

Sự không chắc chắn về quy định

Cảnh quan quy định đang phát triển đối với thị trường dự đoán đặt ra các thách thức về tuân thủ. Hyperliquid phải điều hướng những phức tạp này để đảm bảo thành công lâu dài.

Tokenomics và cơ chế staking của HYPE

Đề xuất HIP-4 giới thiệu những thay đổi đáng kể đối với tiện ích của token HYPE gốc của Hyperliquid, đặc biệt thông qua các cơ chế staking để tạo thị trường. Các khía cạnh chính bao gồm:

Yêu cầu staking

Người tạo thị trường, được gọi là "Builders," phải staking 1 triệu token HYPE để khởi chạy thị trường mới. Điều này đóng vai trò như một biện pháp kiểm soát chất lượng, đảm bảo chỉ những người tham gia nghiêm túc mới tham gia vào không gian.

Lợi ích của staking

• Đảm bảo chất lượng thị trường: Yêu cầu staking cao ngăn chặn việc tạo thị trường chất lượng thấp.

• Tăng cường tiện ích token: Liên kết việc tạo thị trường với staking HYPE tăng cường sự liên quan của token trong hệ sinh thái.

• Tăng trưởng nhu cầu: Khi nhiều thị trường được tạo ra, nhu cầu đối với token HYPE tăng lên, mang lại lợi ích cho người nắm giữ token.

Phân tích đối thủ cạnh tranh: Aster, SunPerp và các DEX vĩnh viễn khác

Hyperliquid đối mặt với sự cạnh tranh từ các DEX vĩnh viễn khác, bao gồm Aster và SunPerp, mỗi bên sử dụng các chiến lược độc đáo để chiếm lĩnh thị phần:

Aster

• Tập trung vào các công cụ giao dịch tiên tiến và phân tích để thu hút các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

• Cung cấp các tính năng quản lý rủi ro mạnh mẽ cho người dùng tổ chức.

SunPerp

• Gamify trải nghiệm giao dịch để thu hút người dùng bán lẻ.

• Triển khai tokenomics sáng tạo để khuyến khích hoạt động trên nền tảng.

Mặc dù cạnh tranh khốc liệt, thanh khoản sâu, các tính năng sáng tạo và các mối quan hệ hợp tác chiến lược của Hyperliquid mang lại lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ.

Xu hướng thị trường trong giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung và tập trung

Thị trường DEX vĩnh viễn đang trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng, được thúc đẩy bởi khối lượng giao dịch ngày càng tăng và sự quan tâm của tổ chức. Các xu hướng chính bao gồm:

Tăng cường sự tham gia của tổ chức

Tính minh bạch và hiệu quả đang thu hút các nhà đầu tư tổ chức vào không gian DEX vĩnh viễn, càng làm hợp pháp hóa thị trường.

Đa dạng hóa sản phẩm

Các nền tảng đang mở rộng danh mục sản phẩm của mình để bao gồm các tùy chọn, sản phẩm cấu trúc và thị trường dự đoán, đáp ứng nhu cầu đa dạng của người dùng.

Giám sát quy định

Khi thị trường phát triển, sự chú ý của quy định ngày càng tăng. Tuân thủ sẽ là yếu tố quan trọng để tăng trưởng bền vững.

Tương lai của thị trường Hyperliquid và DEX

Việc Hyperliquid giới thiệu Event Perpetuals đại diện cho một thời điểm quan trọng trong sự phát triển của DEX. Bằng cách đa dạng hóa các sản phẩm của mình và tăng cường tiện ích của token gốc, Hyperliquid đặt ra tiêu chuẩn cho sự đổi mới trong không gian DeFi.

Các yếu tố thành công chính

• Giải quyết thách thức thanh khoản: Đảm bảo độ sâu thanh khoản trên các thị trường.

• Giáo dục người dùng: Xây dựng nhận thức về các tính năng mới.

• Tuân thủ quy định: Điều hướng các phức tạp pháp lý để đảm bảo khả năng tồn tại lâu dài.

Khi thị trường DEX vĩnh viễn tiếp tục mở rộng, các nền tảng như Hyperliquid được dự đoán sẽ đóng vai trò trung tâm trong việc định hình tương lai của nó. Với các tính năng sáng tạo, các mối quan hệ hợp tác chiến lược và tokenomics mạnh mẽ, tiềm năng tăng trưởng và đổi mới trong không gian này là rất lớn.