Как DEX развиваются с гиперликвидными рынками и Event Perpetuals

Введение в DEX и гиперликвидные рынки

Децентрализованные биржи (DEX) преобразили торговлю криптовалютами, предлагая бездоверительные, разрешительные и прозрачные альтернативы централизованным биржам. Среди инновационных игроков в этой области выделяется Hyperliquid, который стал лидером, внедряя передовые функции, такие как бессрочные контракты и рынки предсказаний через Event Perpetuals. В этой статье рассматривается, как гиперликвидные рынки меняют функциональность DEX и их влияние на более широкую экосистему децентрализованных финансов (DeFi).

Что такое Event Perpetuals?

Предложение HIP-4 от Hyperliquid представляет Event Perpetuals, революционный тип бинарного рынка предсказаний. Эти рынки позволяют пользователям спекулировать на реальных событиях, таких как:

• Решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам

• Листинг токенов на крупных биржах

• Обновления сети Ethereum

В отличие от традиционных рынков предсказаний, Event Perpetuals используют техническую архитектуру бессрочных контрактов, обеспечивая высокую эффективность и экономичность. Это нововведение не только диверсифицирует продуктовую линейку Hyperliquid, но и усиливает полезность его нативного токена HYPE.

Ключевые особенности Event Perpetuals

• Эффективность: Построены на инфраструктуре бессрочных контрактов, что снижает операционные издержки.

• Доступность: Низкие барьеры для входа как для трейдеров, так и для создателей рынков.

• Утилитарность токена: Усиливает роль токена HYPE в экосистеме.

Технические и бизнес-синергии между рынками предсказаний и бессрочными контрактами

Интеграция рынков предсказаний в бессрочную DEX Hyperliquid является естественной эволюцией, обусловленной общими техническими и бизнес-основами. Основные синергии включают:

Технические синергии

• Повторное использование инфраструктуры: Механизмы, поддерживающие бессрочные контракты, могут быть адаптированы для рынков предсказаний, минимизируя затраты на разработку.

• Капитальная эффективность: Такие функции, как изолированная маржа (1x кредитное плечо) и повторное использование слотов, оптимизируют использование капитала.

• Управление ликвидностью: Глубокие пулы ликвидности, характерные для бессрочных DEX, могут быть расширены на рынки предсказаний.

Бизнес-преимущества

• Экономически эффективные эксперименты: Event Perpetuals требуют минимальных дополнительных ресурсов, что делает их инициативой с низким риском и высокой отдачей.

• Увлечение пользователей: Диверсифицированные предложения привлекают более широкую аудиторию, увеличивая приверженность платформе.

Сотрудничество с игроками отрасли

Hyperliquid придерживается подхода сотрудничества в области рынков предсказаний, сотрудничая с лидерами отрасли, такими как Kalshi, Framework Ventures и Felix Protocol. Эти партнерства направлены на:

• Повышение доверия к рынкам: Сотрудничество с признанными игроками укрепляет доверие и легитимность.

• Привлечение институционального интереса: Партнерства открывают двери для институциональных инвесторов и трейдеров.

• Стимулирование инноваций: Совместный опыт ускоряет разработку передовых функций.

Ставя сотрудничество выше конкуренции, Hyperliquid позиционирует себя как прогрессивную платформу в пространстве DeFi.

Проблемы с распределением ликвидности и обучением пользователей

Хотя Event Perpetuals обладают огромным потенциалом, они также представляют собой вызовы, которые Hyperliquid должен решить:

Распределение ликвидности

Распределение ликвидности между несколькими рынками предсказаний может привести к снижению глубины отдельных рынков, что потенциально уменьшает их привлекательность для трейдеров.

Обучение пользователей

Многие пользователи по-прежнему воспринимают Hyperliquid как бессрочную DEX, а не как мультипродуктовую платформу. Обучение пользователей механике и преимуществам рынков предсказаний будет критически важным для их принятия.

Регуляторная неопределенность

Эволюционирующий регуляторный ландшафт для рынков предсказаний создает проблемы с соблюдением норм. Hyperliquid должен справляться с этими сложностями, чтобы обеспечить долгосрочный успех.

Токеномика HYPE и механизмы стейкинга

Предложение HIP-4 вносит значительные изменения в полезность нативного токена Hyperliquid HYPE, особенно через механизмы стейкинга для создания рынков. Основные аспекты включают:

Требования к стейкингу

Создатели рынков, известные как "Builders", должны застейкать 1 миллион токенов HYPE, чтобы запустить новые рынки. Это служит мерой контроля качества, гарантируя, что только серьезные участники входят в пространство.

Преимущества стейкинга

• Обеспечение качества рынков: Высокие требования к стейкингу препятствуют созданию низкокачественных рынков.

• Усиление утилитарности токена: Привязка создания рынков к стейкингу HYPE увеличивает значимость токена в экосистеме.

• Рост спроса: С увеличением числа создаваемых рынков растет спрос на токены HYPE, что выгодно держателям токенов.

Анализ конкурентов: Aster, SunPerp и другие бессрочные DEX

Hyperliquid сталкивается с конкуренцией со стороны других бессрочных DEX, включая Aster и SunPerp, каждая из которых использует уникальные стратегии для захвата доли рынка:

Aster

• Сосредотачивается на продвинутых торговых инструментах и аналитике для привлечения профессиональных трейдеров.

• Предлагает надежные функции управления рисками для институциональных пользователей.

SunPerp

• Геймифицирует торговый опыт для вовлечения розничных пользователей.

• Реализует инновационную токеномику для стимулирования активности на платформе.

Несмотря на жесткую конкуренцию, глубокая ликвидность, инновационные функции и стратегические партнерства Hyperliquid обеспечивают ему сильное конкурентное преимущество.

Тренды на рынке децентрализованной и централизованной торговли бессрочными фьючерсами

Рынок бессрочных DEX переживает быстрый рост, обусловленный увеличением объемов торговли и институциональным интересом. Основные тренды включают:

Увеличение институционального участия

Прозрачность и эффективность привлекают институциональных игроков в пространство бессрочных DEX, что дополнительно легитимизирует рынок.

Диверсификация продуктов

Платформы расширяют свои предложения, включая опционы, структурированные продукты и рынки предсказаний, чтобы удовлетворить разнообразные потребности пользователей.

Регуляторное внимание

С ростом рынка усиливается регуляторное внимание. Соблюдение норм станет критическим фактором для устойчивого роста.

Будущее гиперликвидных рынков и DEX

Введение Event Perpetuals от Hyperliquid представляет собой поворотный момент в эволюции DEX. Диверсифицируя свои продуктовые предложения и усиливая полезность своего нативного токена, Hyperliquid задает стандарт инноваций в пространстве DeFi.

Ключевые факторы успеха

• Решение проблем с ликвидностью: Обеспечение глубины ликвидности на всех рынках.

• Обучение пользователей: Повышение осведомленности о новых функциях.

• Соблюдение регуляторных норм: Навигация по юридическим сложностям для обеспечения долгосрочной жизнеспособности.

По мере того как рынок бессрочных DEX продолжает расширяться, такие платформы, как Hyperliquid, готовы сыграть центральную роль в формировании его будущего. С инновационными функциями, стратегическими партнерствами и надежной токеномикой потенциал для роста и инноваций в этом пространстве огромен.