Cena Frax Share

Autor: @BlazingKevin_ , badacz w Movemaker Ekosystem Vaults na platformie Hyperliquid zapewnia inwestorom unikalne okno do obserwowania i uczestniczenia w strategiach instrumentów pochodnych on-chain realizowanych przez profesjonalnych menedżerów. W artykule przeprowadzono systematyczną analizę ilościową i strategiczną dekonstrukcję najbardziej znanych sklepień głów w tym ekosystemie. Ramy oceny i metodologia danych Do obiektywnego i wielowymiarowego porównania wybraliśmy pięć reprezentatywnych skarbców o najwyższej skali zarządzania i wynikach w Hyperliquid: AceVault, Growi HF, Systemic Strategies, Amber Ridge i MC Recovery Fund. Źródło: Hyperliquid Nasze ramy oceny będą koncentrować się na następujących podstawowych wskaźnikach, aby stworzyć pełny obraz każdej strategii skarbca: Wskaźniki wydajności: Całkowite zarobki (PNL), Zyski, Łączna liczba transakcji, Wskaźnik wygranych, Współczynnik zysku. Wskaźniki efektywności handlowej: średni zysk i strata, średni zysk, średnia strata na transakcję. Wskaźniki zarządzania ryzykiem: maksymalne obsunięcie kapitału, odchylenie standardowe pojedynczego wskaźnika zmienności zysków i strat, zysków i strat (tj. średni wskaźnik zysków i strat/odchyleń standardowych). Wskaźniki atrybucji strategii: wkład P&L każdej waluty, preferencje dotyczące długich i krótkich pozycji dla określonych monet. Jeśli chodzi o pozyskiwanie danych, wyodrębniliśmy najdłuższe dostępne historyczne dane transakcyjne dla każdego skarbca przechowywanego przez Hyperliquid. Należy zauważyć, że ze względu na ograniczenia platformy w zakresie przechowywania danych, okres danych historycznych High Frequency Trading Vault (HFT) jest stosunkowo krótki, a okno analizy, jakie możemy uzyskać, waha się od trzech dni do dwóch miesięcy. W przypadku strategii, którymi handluje się rzadziej, możemy zaobserwować dłuższe historyczne wyniki. AceVault Hyper01 Okres analizy danych: 16 października 2025 r. - 20 października 2025 r. Źródło: Movemaker 1.1 Przegląd strategii i pozycja rynkowa AceVault Hyper01 jest nie tylko jednym z największych skarbców strategicznych w ekosystemie Hyperliquid pod względem zarządzanych aktywów (TVL), ale jego wydajność jest również niezwykła. Na dzień 20 października 2025 r. TVL skarbca osiągnął aż 14,33 miliona dolarów. Od momentu uruchomienia w sierpniu 2025 r. strategia osiągnęła skumulowany zysk w wysokości 1,29 mln USD, przy rocznym zwrocie (APR) na poziomie 127% w ciągu ostatniego miesiąca, co świadczy o silnych i zrównoważonych możliwościach generowania alfa. 1.2 Kwantyfikacja zachowań i wyników transakcji W wybranym przez nas czterodniowym okresie analizy, skarbiec odnotował łącznie 19 338 likwidacji, co daje nam bardzo dokładną próbkę jego strategii. Podstawowe wskaźniki efektywności: Zysk netto (całkowity PNL): +$103,110.82 Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Wskaźnik wygranych: 28% Współczynnik zysku: 3.71 Analiza struktury zysków i strat: Średni rachunek zysków i strat (śr. PNL): +$5.33 Średni zysk na obrót (śr. Wygrana): +$26.00 Średnia strata na transakcję (śr. Strata): $2.70 Wskaźniki ryzyka: Maksymalne obsunięcie depozytu: $ 791.20 Odchylenie standardowe standardowego odchylenia PNL: 26,84 Wskaźnik zmienności zysków i strat (śr. PNL / StdDev): 0,199 1.3 Portret strategii i atrybucja ryzyka Portret strategiczny: Asymetryczne, systematyczne szorty o wysokiej częstotliwości Częstotliwość transakcji AceVault znajduje się na szczycie wszystkich skarbców i jest częścią strategii handlu o bardzo wysokiej częstotliwości (HFT). Ze wskaźnikiem wygranych wynoszącym zaledwie 28% i współczynnikiem zysku/straty wynoszącym 3,71, przedstawia typową cechę strategii podążania za trendem lub momentum: strategia nie opiera się na wysokim wskaźniku wygranych, ale raczej w pełni pokrywa dużą, ale ściśle kontrolowaną stratę (średnia strata 2,70 USD) z nielicznymi, ale zyskownymi transakcjami (średni zysk 26,00 USD). Ta wysoce asymetryczna struktura zysków i strat jest podstawą modelu zysku. Atrybucja zysków: wszechstronne zwycięstwo niedźwiedzi altcoinowych Strategia obejmuje handel szeroką gamą aktywów (obejmującą 77 aktywów), ale jej operacje typu long-short wykazują niesamowitą konsekwencję i dyscyplinę: Długie operacje: Wykonuj tylko dla trzech głównych aktywów: BTC, ETH i HYPE. Krótkie akcje: Tylko krótkie operacje są wykonywane na wszystkich pozostałych 74 altcoinach. Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker W tym analizowanym okresie źródła zysku strategii są niezwykle jasne: Krótka pozycja: Skumulowany zysk +$137,804 Długa pozycja: Skumulowana strata w wysokości $33,726 Oznacza to, że cały zysk netto AceVault pochodzi z systematycznego shortowania na 74 altcoinach. Największy udział w zyskach miał krótki $FXS pozycja (+34 579 USD), podczas gdy strata była skoncentrowana na długiej pozycji $HYPE (-16 100 USD). Zarządzanie ryzykiem: ostateczna kontrola strat Strategia ta demonstruje możliwości zarządzania ryzykiem na poziomie podręcznikowym. Przy TVL wynoszącej 14,33 miliona dolarów i częstotliwości prawie 20 000 transakcji, jego maksymalna wypłata w ciągu czterech dni jest ściśle kontrolowana na poziomie 791,20 USD, co jest niezwykle imponującą liczbą. Jest to wysoce zgodne ze średnią pojedynczą stratą wynoszącą -2,70 USD, co świadczy o systematycznym i niezwykle rygorystycznym mechanizmie stop-loss wbudowanym w jego strategię. 1.4 Podsumowanie AceVault Hyper01 to strategia wysokiej częstotliwości z jasną logiką, ścisłym egzekwowaniem i wysoką systematycznością. Jego podstawowym modelem jest systematyczne realizowanie strategii krótkiej o wysokiej częstotliwości poprzez zajmowanie długiej pozycji w koszyku aktywów głównego nurtu, potencjalnie jako zabezpieczenie beta lub pozycja długoterminowa, przy jednoczesnej systematycznej realizacji strategii krótkiej o wysokiej częstotliwości na szerszym rynku altcoinów. Podczas analizowanego cyklu rynkowego nadwyżki zwrotów strategii pochodziły wyłącznie z dokładnego uchwycenia spadku altcoinów. Najwyższej klasy system kontroli ryzyka zapewnia, że straty są ściśle ograniczone do możliwego do opanowania i niewielkiego zakresu podczas realizacji strategii niskich wygranych, co skutkuje zdrową i silną ogólną rentownością. Growi HF Okres analizy danych: 7 sierpnia 2025 r. - 20 października 2025 r. Źródło: Movemaker 2.1 Przegląd strategii i pozycja rynkowa Growi HF to strategiczny skarbiec w ekosystemie Hyperliquid, który wykazał silną dynamikę wzrostu. Na dzień 20 października 2025 r. jego całkowita wartość blokady osiągnęła 5,1 miliona dolarów. Skarbiec działa od lipca 2024 roku i ma ponad roczną historię publiczną, osiągając łączny zysk w wysokości 1,05 miliona dolarów. Jego roczna stopa zwrotu w ciągu ostatniego miesiąca wyniosła aż 217%, co świadczy o doskonałych możliwościach generowania alfa i silnej eksplozywności zysków. 2.2 Kwantyfikacja zachowań i wyników handlowych Nasza analiza opiera się na szczegółowych danych handlowych dla skarbca z ostatnich dwóch i pół miesiąca, podczas których odnotowano łącznie 16 425 likwidacji, a jego częstotliwość handlu pozostaje bardzo aktywna wśród podobnych skarbców. Podstawowe wskaźniki efektywności: Zysk netto: +$901,094 Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Wskaźnik wygranych: 38% Wskaźnik zysków i strat: 10,76 Analiza struktury zysków i strat: Średni zysk / l na wolumin: +$54.86 Średni zysk na akcję: +$159.00 Średnia strata na transakcję: $9.00 Wskaźniki ryzyka: Maksymalne obsunięcie kapitału: $16,919 Odchylenie standardowe pojedynczego zysku i straty: 1841,0 Wskaźnik zmienności P&L: 0,030 2.3 Portret strategii i atrybucja ryzyka Portret strategiczny: ostateczny asymetryczny "łowca byków" Podobnie jak AceVault, model zysku Growi HF również opiera się na asymetrycznej strukturze zwrotu, ale w bardziej ekstremalnej formie. Ze wskaźnikiem wygranych wynoszącym 38% i współczynnikiem zysku/straty wynoszącym 10,76, ujawnia sedno swojej strategii: pełne pokrycie większości (ale z minimalnymi stratami) transakcji kilkoma (ale bardzo zyskownymi) transakcjami. Jego struktura zysków i strat (średni zysk 159 USD vs. średnia strata -9 USD) jest doskonałym odzwierciedleniem jego strategii. Jest to typowa strategia podążania za trendem "ogranicz straty, pozwól zwycięzcom uciec". Atrybucja zysku: systematyczna długa preferencja i doskonały wybór aktywów Zachowanie handlowe tej strategii wykazuje silne nastawienie. Spośród 20 analizowanych aktywów handlowych tylko operacje dwukierunkowe zostały przeprowadzone na $LTC, podczas gdy pozostałe 19 aktywów było tylko długich. Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Kierunkowy rachunek zysków i strat: Zdecydowana większość zysków strategii pochodzi z długich pozycji (skumulowany zysk +886 000 USD), podczas gdy jedyna krótka ekspozycja ($LTC) również przynosi niewielki zysk (+23 554 USD). Coin P&L: Strategia ma doskonałe możliwości selekcji aktywów. W okresie objętym analizą żadne z 20 aktywów będących przedmiotem obrotu nie odnotowały straty netto. Pozycja o największym udziale w zysku pochodziła z długiej pozycji $XRP (+310 000 USD), która była głównym motorem zysku cyklu. Zarządzanie ryzykiem: Połączenie tolerancji na zmienność i ścisłego Stop-Loss Model zarządzania ryzykiem Growi HF wyraźnie różni się od modelu AceVault. Odchylenie standardowe pojedynczego zysku i straty do 1841 sugeruje, że strategia nie próbuje wygładzić wahań PNL w pojedynczej transakcji, ale jest gotowa znieść znaczną zmienność zysku w zamian za możliwość osiągnięcia dużych zysków ("Home Run"). Jednak ta wysoka tolerancja na zmienność w górę kontrastuje ze skrajną nietolerancją dla ryzyka spadkowego. Średnia pojedyncza strata w wysokości 9,00 USD i maksymalna wypłata w wysokości zaledwie 16 919 USD (niezwykle niska w porównaniu z TVL wynoszącym 5,1 miliona i zyskiem w wysokości 900 000) są mocnymi dowodami na niezwykle skuteczny mechanizm kontroli ryzyka, zdolny do systematycznego i dławienia strat, zanim się rozszerzą. 2.4 Podsumowanie Growi HF to wysoce asymetryczna, długotrwała strategia handlowa. Nie dąży do wysokiego wskaźnika wygranych, ale wykorzystuje niezwykle rygorystyczny system kontroli strat (średnia strata tylko 9 USD), aby "polować" na gwałtowne trendy byków (średni zysk 159 USD). Podczas analizowanych cykli rynkowych strategia wykazała się wysoką rentownością i niemal idealną selekcją aktywów w kierunku hossy (0 aktywów przynoszących straty). Subtelność jego modelu ryzyka polega na tym, że z powodzeniem łączy on "wysoką zmienność na PNL" z "systematyczną ochroną przed ryzykiem spadku", aby osiągnąć doskonałe zwroty skorygowane o ryzyko. Strategie systemowe Okres analizy danych: 13 października 2025 r. - 20 października 2025 r. Źródło: Movemaker 3.1 Przegląd strategii i pozycja rynkowa Systemic Strategies to skarbiec strategii w ekosystemie Hyperliquid ze znaczącą skalą zarządzania i długą historią operacyjną. Na dzień 20 października 2025 r. jego całkowita wartość lock-up wynosi 4,3 mln USD. Działający od stycznia 2025 roku skarbiec może pochwalić się ponad dziewięciomiesięcznym doświadczeniem i zgromadził 1,32 miliona dolarów zarobków, co świadczy o historycznej skuteczności jego modelu w dłuższych okresach. Jednak jego roczna stopa zwrotu (APR) za prawie miesiąc wynosi tylko 13%, co sugeruje znaczne spowolnienie niedawnej rentowności strategii. 3.2 Analiza ostatnich (minionych) wyników handlowych Poniżej znajduje się dogłębna analiza oparta na 11 311 zamkniętych transakcjach skarbca w ciągu ostatniego tygodnia. Dane wyraźnie pokazują, że strategia napotkała poważne trudności w ostatnim otoczeniu rynkowym, co doprowadziło do znacznego spadku wyników. Podstawowe wskaźniki efektywności: Zysk netto: -$115,000 Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Wskaźnik wygranych : 22% Współczynnik zysków i strat : 0.56 Analiza struktury zysków i strat: Średni rachunek zysków i strat: -$10.22 Średni zysk na transakcję: +$61.00 Średnia strata na transakcję: $30.00 3.3 Portret strategii i atrybucja ryzyka Portret strategiczny: nieudany model asymetryczny Współczynnik progu rentowności skarbu państwa jest znacznie niższy od progu rentowności wynoszącego 1,0, co jest bezpośrednim ilościowym odzwierciedleniem straty netto w bieżącym cyklu. Jednak w strukturze zysków i strat kryje się kluczowy szczegół: średni zysk na transakcję (+61 USD) strategii jest nadal dwa razy wyższy niż średnia pojedyncza strata (-30 USD). Pokazuje to, że logika "asymetrycznego zwrotu" na poziomie projektu strategii (tj. zarabianie więcej, gdy osiąga się zysk i kontrolowanie strat, gdy się traci) sama w sobie nie została zniszczona. Dlatego ogromne straty w tym cyklu nie wynikają z niepowodzenia zarządzania ryzykiem (takiego jak stop loss), ale z katastrofalnego niedopasowania generowania sygnału lub wyczucia czasu rynkowego, co skutkuje bardzo niskim wskaźnikiem wygranych wynoszącym zaledwie 22%. Innymi słowy, system transakcyjny strategii wygenerował dużą liczbę fałszywych sygnałów transakcyjnych w ciągu tygodnia i chociaż koszt każdego błędnego stop lossa był możliwy do opanowania, jego skumulowany efekt ostatecznie zmiażdżył zysk. Ekspozycja na ryzyko i atrybucja wyników Strategia znalazła się ostatnio pod znaczną presją, o czym świadczą zawarte w niej wskaźniki ryzyka: Ekspozycja na ryzyko: Maksymalna wypłata w okresie analizy wynosi do 128 398 USD. Wartość ta jest prawie równa lub nawet przewyższa całkowitą stratę w tym tygodniu, co wskazuje, że strategia doświadczyła gwałtownego cofnięcia funduszy, które nie odzyskały sił w okresie analizy. Atrybucja kierunkowa: Straty są szeroko rozłożone zarówno na długie, jak i krótkie pozycje. Wśród nich skumulowana strata krótkich zleceń wyniosła 94 800 USD, a skumulowana strata długich zleceń wyniosła 23 953 USD. To zdecydowanie sugeruje, że strategia działała wbrew warunkom rynkowym w tym okresie analizy, niezależnie od tego, czy są to, czy niedźwiedzie sygnały. Atrybucja waluty: Spośród 56 monet będących w obrocie, większość odnotowała straty. Największa strata na jednej walucie pochodziła z długiej pozycji $PENDLE (-22 000 USD), podczas gdy największy zysk na jednej walucie pochodził z długiej pozycji $LDO (+13 000 USD), ale wielkość indywidualnych zysków była dalece niewystarczająca, aby zrównoważyć szeroką stronę strat. Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker 3.4 Podsumowanie Długoterminowa historia rentowności Systemic Strategies świadczy o historycznej skuteczności jej modeli. Dane o wynikach z ostatniego tygodnia dostarczają nam jednak typowego przykładu porażki modelu strategicznego w konkretnym otoczeniu rynkowym. Strategia została zakwestionowana zarówno przez długie, jak i krótkie sygnały w obecnym cyklu rynkowym, co doprowadziło do poważnego załamania po stronie wskaźnika wygranych (a nie po stronie struktury zysku do straty) i ostatecznie wywołało znaczny spadek kapitału. Wyniki te mogą być postrzegane jako istotny test warunków skrajnych dla modelu strategii, który wyraźnie ujawnia jego podatność na określone warunki rynkowe. Bursztynowy Grzbiet Okres danych Analytics: od 12 lipca 2025 r. do 20 października 2025 r. (pełny cykl życia zasad) Źródło: Movemaker 4.1 Przegląd strategii i pozycja rynkowa Amber Ridge to skarbiec strategiczny o bardzo przejrzystym i charakterystycznym stylu w ekosystemie Hyperliquid. Na dzień 20 października 2025 r. jego całkowita wartość blokady wynosi 2,5 miliona dolarów. Od momentu powstania w lipcu 2025 r. skarbiec osiągnął łączny zysk w wysokości 390 000 USD, przy rocznym zwrocie w wysokości 88% w ciągu ostatniego miesiąca, co wykazuje znaczny potencjał zysku. 4.2 Portret zachowań handlowych i strategii Poniższa analiza opiera się na wszystkich 4 365 historycznych transakcjach skarbca od momentu jego powstania, co daje nam pełną dekonstrukcję jego strategii. Portret strategii: wyraźna struktura "długi główny nurt, krótki naśladowca" Portret tej strategii jest niezwykle przejrzysty, przejawia się jako typowy hedging typu "długi główny nurt, krótki naśladowca" lub względna struktura wartości. Spośród 28 aktywów będących przedmiotem obrotu, strategia jest niezwykle zdyscyplinowana: Długie operacje: Wykonuj tylko dla trzech głównych aktywów: Bitcoin, Ethereum i SOL. Krótkie operacje: Tylko krótkie operacje są wykonywane na pozostałych 25 altcoinach. 4.3 Analiza struktury zysków i strat Podstawowe wskaźniki efektywności: Zysk netto : +$390,000 Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Wskaźnik wygranych: 41% Współczynnik zysków i strat: 1,39 Analiza struktury zysków i strat: Średni rachunek zysków i strat: +$90.00 Średni zysk na transakcję : +$779.00 Średnia strata na transakcję : $389.00 Współczynnik P&L strategii wynoszący 1,39 wskazuje, że jest ona w zdrowym stanie rentowności. Jego struktura zysków i strat (średni zysk +779 USD vs. średnia strata -389 USD) jest typowym ucieleśnieniem dyscypliny "zmniejszania strat i pozwalania na osiąganie zysków". W przeciwieństwie do strategii wysokiej częstotliwości, średnia pojedyncza strata tej strategii jest większa w wartościach bezwzględnych, ale jej wybuchowa siła po stronie zysku jest wystarczająca, aby pokryć te straty. 4.4 Analiza ryzyka: wysoka zmienność i ogromne obsunięcie kapitału Chociaż strategia ta przynosi znaczne zyski, wiąże się również z niezwykle wysoką ekspozycją na ryzyko. Ekspozycja na ryzyko: Jego historyczna maksymalna wypłata wynosi do 340 000 USD. Kluczowe informacje: Ta wartość wypłaty jest prawie równa skumulowanemu całkowitemu zyskowi strategii (390 000 USD). Ujawnia to ekstremalną zmienność i podatność strategii na ataki, a inwestorzy w przeszłości byli narażeni na ekstremalne ryzyko oddania prawie wszystkich swoich zysków. Zmienność wyników: Odchylenie standardowe pojedynczego wskaźnika zysków i strat wynosi aż 3639, podczas gdy wskaźnik zmienności zysków i strat wynosi tylko 0,024. Ta wyjątkowo niska wartość potwierdza, że rentowność strategii nie wynika ze stabilnych małych akumulacji, ale w dużej mierze opiera się na kilku ogromnych zyskownych transakcjach, aby zapewnić wygraną. 4.5 Analiza atrybucji zysku Kierunkowy rachunek zysków i strat: Cały zysk netto strategii pochodzi z jej długich pozycji. Dane pokazują, że skumulowany zysk z długich zleceń wynosi 500 000 USD, podczas gdy skumulowana strata krótkich zleceń wynosi 110 000 USD. Dane te wyraźnie pokazują, że podczas analizowanego cyklu rynkowego zyski z długiej pozycji na monetach głównego nurtu znacznie przewyższały straty z krótkiej sprzedaży altcoinów. Zysk i strata walutowa: wysoka koncentracja zysków i strat Realizacja tej strategii wskazuje na ekstremalną koncentrację: Maksymalny zysk: Pochodzi z długiej pozycji w $ETH, przynosząc zysk w wysokości +320 000 USD. Transakcja ta przyniosła prawie 82% całkowitego zysku. Maksymalna strata: krótka pozycja pochodząca z $PYTH, skutkująca stratą w wysokości 180 000 USD. Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker 4.6 Podsumowanie Amber Ridge to strategia "długiego głównego nurtu, krótkiego naśladowcy" z jasną logiką, ale niezwykle wysokim ryzykiem. Jego historyczne wyniki pokazują znaczną rentowność modelu w określonych cyklach rynkowych, w których aktywa głównego nurtu rosną szybciej niż altcoiny. Inwestorzy muszą jednak być trzeźwo świadomi jego charakterystyki ryzyka i zysku: Wysoka koncentracja zysków: Sukces strategii zależy prawie wyłącznie od kilku transakcji typu "home run" (zwłaszcza $ETH długich pozycji). Ogromny potencjalny spadek kapitału: Strategia wiąże się ze znacznym potencjalnym ryzykiem wypłaty, które jest prawie równe całkowitemu zyskowi. Jest to typowa strategia "wysokiego ryzyka i wysokiego zysku", a jej wyniki w dużym stopniu zależą od bety rynku i zdolności zarządzających do wyczucia czasu i są odpowiednie tylko dla inwestorów o dużej tolerancji ryzyka. Fundusz Odbudowy MC Okres analizy raportu z analizy: od 10 sierpnia 2025 r. do 20 października 2025 r. (pełny cykl życia polisy) Źródło: Movemaker 5.1 Przegląd strategii i pozycja rynkowa MC Recovery Fund to wysoce strategicznie skoncentrowany skarbiec strategiczny w ekosystemie Hyperliquid. Na dzień 20 października 2025 r. jego całkowita wartość lock-up wynosi 2,42 mln USD. Od momentu powstania w sierpniu 2025 r. skarbiec osiągnął zysk w wysokości 450 000 USD, przy rocznym zwrocie w wysokości 56% w ciągu ostatniego miesiąca, wykazując solidne zwroty. 5.2 Portret zachowań handlowych i strategii Poniższe informacje opierają się na analizie wszystkich 1 111 historycznych transakcji skarbca od czasu jego uruchomienia. Jego częstotliwość handlowa jest najniższa spośród pięciu analizowanych skarbców, co wyraźnie odzwierciedla jego bardziej selektywny styl handlu bez wysokiej częstotliwości. Strategia jest wysoce skoncentrowana, operując tylko czterema aktywami: Bitcoin, Ethereum, SOL i HYPE. Styl strategii: Doskonała rentowność long-short Skarbiec demonstruje wyjątkowe możliwości dwukierunkowego przechwytywania alfa długo-krótkiego. Specyficznie: Wykonuj dwukierunkowe transakcje typu long-short na $BTC i obie są zyskowne. Wykonuj tylko długie pozycje na $ETH i $HYPE, które są opłacalne. Wykonuj tylko krótkie pozycje na $SOL, aby osiągnąć rentowność. Pokazuje to, że strategia nie podąża po prostu za rynkową wersją beta, ale zawiera jasną i z góry ustaloną kierunkową ocenę konkretnych aktywów w oparciu o niezależne ramy badań inwestycyjnych. 5.3 Analiza struktury zysków i strat Podstawowe wskaźniki efektywności: Zysk netto: +$450,000 Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Wskaźnik wygranych: 48% Wskaźnik zysków i strat : 43.1 Analiza struktury zysków i strat: Średni rachunek zysków i strat: +$404.00 Średni zysk na akcję: +$862.00 Średnia strata na transakcję: $18.00 Wskaźnik wygranych strategii (48%) jest bliski progu rentowności, ale jej współczynnik progu rentowności wynosi oszałamiające 43,1. Jest to niezwykle rzadka i wyjątkowa wartość, która jest podstawą sukcesu strategii, co oznacza, że jej skumulowany całkowity zysk jest ponad 43-krotnie większy niż skumulowana całkowita strata. Jego struktura zysków i strat jest po prostu doskonała: średnia pojedyncza strata jest ściśle kontrolowana na oszałamiającym poziomie -18 USD, podczas gdy średni pojedynczy zysk wynosi aż +862 USD. 5.4 Analiza ryzyka: ostateczna kontrola ryzyka Najważniejszym elementem strategii są jej najważniejsze cechy związane z zarządzaniem ryzykiem. Ekspozycja na ryzyko: Jego maksymalna wypłata w historii wynosi zaledwie 3,922 USD. W porównaniu ze skumulowanymi zarobkami w wysokości 450 000 USD i TVL w wysokości 2,42 mln USD, ta wypłata jest minimalna i prawie nieistotna. Zmienność wyników: Pomimo wysokiego odchylenia standardowego pojedynczego wskaźnika zysków i strat (2470), nie wynika to z niekontrolowanego ryzyka, ale jest napędzane wyłącznie przez kilka niezwykle zyskownych giełd. Wyjątkowo niska średnia strata (-18 USD) i niewielkie maksymalne obsunięcie kapitału razem pokazują, że strategia jest niezwykle spójna i konsekwentna po stronie ryzyka (tj. stratnych transakcji). 5.5 Analiza atrybucji zysku Kierunkowy rachunek zysków i strat: Strategia przyniosła znaczące i zrównoważone zyski zarówno w długich, jak i krótkich kierunkach. Skumulowany zysk z długich zleceń wynosi 240 000 USD, a skumulowany zysk z krótkich zleceń wynosi 210 000 USD. Dowodzi to, że jest to dojrzała strategia "na każdą pogodę", która może dostosować się do różnych kierunków rynkowych. ** Rachunek zysków i strat waluty: Wszystkie cztery monety będące przedmiotem obrotu są zyskowne. Wśród nich długa pozycja $HYPE przyczyniła się do największego zysku z jednej monety (+180 000 USD) i była jednym z głównych źródeł zysku dla strategii. Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker 5.6 Podsumowanie MC Recovery Fund jest podręcznikowym przykładem zarządzania ryzykiem. Nie dąży do handlu o wysokiej częstotliwości ani wysokich wskaźników wygranych, ale przechwytuje alfa poprzez niemal idealną, wysoce asymetryczną strukturę zysków i strat w celu długoterminowego stabilnego wzrostu. U podstaw jego sukcesu leży fakt, że zdecydowana większość stratnych transakcji jest ściśle kontrolowana w minimalnym, ustalonym zakresie (średnio -18 USD) przez wysoce zdyscyplinowany system, pozwalając jednocześnie na pełny rozwój zyskownych pozycji. Jest to wysokiej jakości strategia o wysokim poziomie dojrzałości i bardzo niskim ryzyku, odpowiednia dla inwestorów poszukujących solidnych zwrotów. streszczenie Dzięki dogłębnej analizie ilościowej pięciu największych skarbców Hyperliquid (AceVault, Growi HF, Systemic Strategies, Amber Ridge, MC Recovery Fund), byliśmy w stanie przejrzeć powierzchnię wysokich RRSO i całkowitych zysków, aby uzyskać wgląd w sedno ich strategii – nie wszystkie wysokie stopy zwrotu są sobie równe. Źródło: Hyperliquid; Produkcja: Movemaker Z naszej analizy wyłania się kilka kluczowych wniosków: Kontrola ryzyka, a nie współczynnik wygranych, jest kamieniem węgielnym strategii najwyższego poziomu: w przeciwieństwie do konwencjonalnego postrzegania, najbardziej udane skarbce w tej analizie nie opierają się na wysokich wskaźnikach wygranych (AceVault 28%, Growi HF 38%, MC Recovery 48%). Zamiast tego ich triumf wynika ze wspólnej, ściśle egzekwowanej logiki: asymetrycznej struktury zysków i strat. Model "asymetrycznego zwycięstwa": Fundusz Odbudowy MC jest uosobieniem tego modelu. Jego współczynnik P&L wynoszący 43,1 jest oszałamiający, a za nim stoi niemal idealna kontrola ryzyka: średnia strata wynosi zaledwie 18 USD na transakcję, podczas gdy średni zysk wynosi +862 USD. To samo dotyczy Growi HF (współczynnik P&L 10,76). To pokazuje, że ich model rentowności nie opiera się na "wygrywaniu więcej razy", ale na "tylko drobnych urazach, gdy przegrywasz, i zdobywaniu ogromnych zwrotów, gdy osiągasz zysk". Maksymalne obsunięcie kapitału jest "testem warunków skrajnych" strategii: dwie kolumny "maksymalne obsunięcie kapitału" i "proporcja obsunięcia kapitału" na wykresie porównawczym wyraźnie dzielą solidność strategii. MC Recovery Fund (wypłata 3,922 USD) i AceVault (wypłata 791 USD) wykazują podręcznikową kontrolę ryzyka, przy czym największa wypłata w historii jest prawie nieistotna. Dla porównania, zniesienie Amber Ridge wynosi aż 340 000 USD, co stanowi 87% jego całkowitych zysków, co oznacza, że inwestorzy doświadczyli ekstremalnej zmienności przy prawie "zerowych zyskach". Niedawne cofnięcie się Systemic Strategies na poziomie 128 000 USD również ujawniło kruchość tego modelu. Alfa pochodzi z różnych źródeł: strategie sukcesu różnią się w swoich ścieżkach. AceVault systematycznie shortuje altcoiny w celu osiągnięcia zysku poprzez handel o wysokiej częstotliwości; Growi HF jest agresywnym łowcą byków, wychwytującym trendy pod ścisłą kontrolą ryzyka; Z drugiej strony, MC Recovery Fund wykazał się dojrzałymi zdolnościami do utrzymywania równowagi długo-krótkiej i jest strategią "na każdą pogodę". Jest to świadectwo głębi ekosystemu Hyperliquid, który pozwala na współistnienie różnych typów strategii alfa. Dla inwestorów ocena skarbców nie może polegać tylko na RRSO na pierwszy rzut oka. Prawdziwa wartość strategii leży w jej możliwościach zarządzania ryzykiem, które ujawniają się dzięki współczynnikowi zysku i straty oraz maksymalnemu obsunięciu kapitału. Na arenie Hyperliquid o wysokiej zmienności i wysokiej dźwigni asymetryczna struktura zysków i strat jest podstawą osiągnięcia długoterminowej rentowności, a ekstremalna kontrola ryzyka jest jedyną drogą do tego zwycięstwa. Informacje o aplikacji Movemaker Movemaker to pierwsza oficjalna organizacja społeczna autoryzowana przez Fundację Aptos i wspólnie zainicjowana przez Ankaa i BlockBooster, skupiająca się na promowaniu budowy i rozwoju chińskojęzycznego ekosystemu Aptos. Jako oficjalny przedstawiciel Aptos w regionie chińskojęzycznym, Movemaker jest zaangażowany w tworzenie różnorodnego, otwartego i dobrze prosperującego ekosystemu Aptos poprzez łączenie deweloperów, użytkowników, kapitału i wielu partnerów ekologicznych. Zrzeczenie się: Ten artykuł/blog służy wyłącznie celom informacyjnym, reprezentuje osobistą opinię autora i nie reprezentuje stanowiska Movemakera. Niniejszy artykuł nie ma na celu: (i) porad inwestycyjnych ani rekomendacji inwestycyjnych; (ii) oferty lub zachęty do kupna, sprzedaży lub posiadania Aktywów Cyfrowych; lub (iii) porad finansowych, księgowych, prawnych lub podatkowych. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, jest niezwykle ryzykowne, charakteryzuje się dużą zmiennością cen, a nawet może stać się bezwartościowe. Powinieneś dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w oparciu o Twoją sytuację finansową. W przypadku konkretnych pytań skonsultuj się z doradcą prawnym, podatkowym lub inwestycyjnym. Informacje zawarte w niniejszym dokumencie, w tym dane rynkowe i statystyki, jeśli takie istnieją, służą wyłącznie ogólnym celom informacyjnym. Dołożono należytej staranności przy przygotowywaniu tych danych i wykresów, ale nie ponosimy odpowiedzialności za jakiekolwiek błędy merytoryczne lub pominięcia w nich wyrażone.