TVL, дохід та домінування Ether: ключові інсайти та нові виклики

Домінування Ethereum у TVL та доходах: огляд

Ethereum залишається беззаперечним лідером у блокчейн-екосистемі, займаючи значну частку загальної заблокованої вартості (TVL) та доходів від комісій. Станом на 2025 рік Ethereum має вражаючі $70,6 мільярда у TVL, що становить понад 50% ринку децентралізованих фінансів (DeFi). Крім того, дохід від комісій його децентралізованих додатків (DApp) досяг $1,021 мільярда у першому кварталі 2025 року, значно перевершуючи конкурентів, таких як Base, BNB Chain та Solana.

Це домінування зумовлене потужною DeFi-екосистемою Ethereum, яка включає провідні протоколи, такі як Uniswap, Aave та Compound. Крім того, широке інституційне впровадження закріпило за Ethereum статус пріоритетного блокчейну для розробників та підприємств.

Роль рішень другого рівня у масштабованості та зростанні доходів Ethereum

Рішення для масштабування другого рівня, такі як Base та Arbitrum, відіграють ключову роль у вирішенні проблем масштабованості Ethereum. Ці рішення зменшують завантаженість мережі та знижують вартість транзакцій, перенаправляючи їх з основного ланцюга Ethereum. Це не лише покращує користувацький досвід, але й суттєво сприяє зростанню доходів Ethereum.

Наприклад, Base та Arbitrum забезпечили швидші та економічно вигідніші транзакції, зробивши Ethereum доступним для ширшої аудиторії. Це привабило як роздрібних, так і інституційних користувачів, що додатково збільшило TVL та доходи Ethereum.

Вплив оновлення Dencun на комісії та масштабованість

Оновлення Dencun, впроваджене у 2024 році, стало важливим етапом у розвитку Ethereum. Завдяки зниженню комісій за транзакції на 95%, це оновлення суттєво покращило масштабованість та користувацький досвід. Це зміцнило конкурентоспроможність Ethereum у порівнянні з новими блокчейнами та забезпечило його стійке зростання.

Оновлення також підвищило здатність Ethereum підтримувати високонавантажені сценарії використання, такі як транзакції зі стейблкоїнами та DeFi-протоколи, які є критично важливими для його екосистеми. У результаті Ethereum продовжує встановлювати стандарти масштабованості та ефективності блокчейнів.

Транзакції зі стейблкоїнами: ключовий драйвер доходів Ethereum

Транзакції зі стейблкоїнами відіграють важливу роль в екосистемі Ethereum, забезпечуючи приблизно 60% його доходів від комісій. Популярні стейблкоїни, такі як USDT та USDC, широко використовуються для грошових переказів, торгівлі та DeFi-активностей, що забезпечує стабільний дохід для платформи.

Однак така залежність від транзакцій зі стейблкоїнами також створює потенційні ризики, включаючи регуляторний тиск та волатильність ринку. Ці фактори можуть вплинути на доходи Ethereum у майбутньому, підкреслюючи необхідність диверсифікації.

Порівняння Ethereum та Solana: TVL, дохід та активність користувачів

Хоча Ethereum лідирує за TVL та доходами, Solana стала помітним конкурентом у певних сферах. Орієнтація Solana на спекулятивну торгівлю мемкоїнами спричинила зростання доходів від додатків на 213% у четвертому кварталі 2024 року. Однак її TVL у $11,4 мільярда залишається значно нижчим за Ethereum, що підкреслює домінування Ethereum у сфері інституційного впровадження та DeFi-інфраструктури.

Контрастні моделі доходів Ethereum та Solana відображають еволюцію динаміки блокчейн-екосистеми. Залежність Ethereum від транзакцій зі стейблкоїнами та DeFi-протоколів забезпечує довгострокову стійкість, тоді як зростання Solana, зумовлене спекулятивною активністю, може зіткнутися з труднощами у підтримці темпів.

Нові конкуренти: Tron, Hyperliquid та інші

Блокчейн-ландшафт стає дедалі конкурентнішим, оскільки платформи, такі як Tron та Hyperliquid, кидають виклик домінуванню Ethereum. У квітні 2025 року Tron перевершив Ethereum за місячними доходами, завдяки вищій активності користувачів та обсягу транзакцій. Аналогічно, Hyperliquid перевершив як Ethereum, так і Solana за щоденними доходами протягом останніх трьох місяців завдяки своєму гібридному підходу та активності великих інвесторів.

Попри ці виклики, сильні основи Ethereum, включаючи його екосистему розробників та інституційне впровадження, забезпечують міцну базу для стійкого зростання. Ці переваги дозволяють Ethereum протистояти конкуренції та зберігати лідерство.

Виклики для інших блокчейнів першого рівня

Інші блокчейни першого рівня, такі як Avalanche, Near та Polygon, стикаються зі значними труднощами у конкуренції з Ethereum. Ці платформи відстають як за TVL, так і за доходами через обмежені інновації та нижчу активність користувачів.

Щоб залишатися конкурентоспроможними, ці блокчейни повинні зосередитися на розробці унікальних сценаріїв використання, покращенні масштабованості та підвищенні якості користувацького досвіду. Без цих удосконалень вони ризикують ще більше відстати від домінування Ethereum.

Майбутні тренди у DeFi та роль Ethereum

Сфера DeFi швидко розвивається, і нові тренди, такі як токенізація, децентралізовані соціальні мережі та крипто-ШІ, набирають популярності. Ethereum має всі шанси скористатися цими трендами завдяки своїй потужній інфраструктурі та активній спільноті розробників.

Оскільки блокчейн-екосистема продовжує зростати, здатність Ethereum адаптуватися та впроваджувати інновації буде критично важливою для збереження його лідерських позицій. Вирішуючи поточні виклики та використовуючи нові можливості, Ethereum може продовжувати встановлювати стандарти для галузі.