Ontdek hoe je Liquity (LQTY) kunt kopen op een exchange die je kunt vertrouwen

Wat is Liquity?

Liquity is een gedecentraliseerd leenprotocol waarmee gebruikers renteloze leningen kunnen opnemen met Ether (ETH) als onderpand. Leningen worden uitgekeerd in LUSD, een aan de Amerikaanse dollar gekoppelde stablecoin die door het protocol wordt uitgegeven. Deze leningen moeten een minimale onderpandratio behouden (meestal 110%). In tegenstelling tot veel DeFi-leenmarkten is Liquity volledig niet-custodiaal, minimalistisch qua governance en ontworpen om veerkrachtig en kapitaalefficiënt te zijn. De incentive-structuur en liquidatiemechanismen van het protocol zijn volledig algoritmisch, wat stabiliteit en robuustheid mogelijk maakt zonder actieve governance.

De native token van het Liquity-ecosysteem is LQTY. Deze token beheert niet de kernparameters van het protocol (deze zijn hard-coded), maar bouwt waarde op door het verdelen van vergoedingen aan LQTY-stakers. Gebruikers die LQTY staken, ontvangen een deel van de inkomsten van het protocol in de vorm van LUSD (leenvergoedingen) en ETH (aflosvergoedingen).

Kerncomponenten:

• LUSD: Een overgecollateraliseerde, gedecentraliseerde stablecoin gekoppeld aan de USD.
• Troves: Door gebruikers beheerde smart contract-kluizen die ETH vergrendelen en LUSD-schuld uitgeven.
• Stability Pool: Een pool van LUSD, gestort door gebruikers, die liquidaties opvangt en ETH en protocolbeloningen verdient.
• Prijsfeed/Oracle: Wordt gebruikt om de onderpandratio te bepalen en liquidaties veilig te activeren.

Liquity werd gelanceerd in 2021 en wordt vaak genoemd als een benchmark voor overgecollateraliseerde, governance-geminimaliseerde stablecoin-ontwerpen.

Bronnen voor verdere verdieping:

• Liquity Whitepaper en Documentatie: docs.liquity.org
• Protocoloverzicht: liquity.org

Hoe werkt Liquity? De technologie erachter

De architectuur van Liquity draait om een set Ethereum-smart contracts die collateralization, liquidatie en peg-stabiliteit afdwingen, allemaal zonder governance-interventie.

Belangrijke mechanismen:

1. Overgecollateraliseerd lenen

• Gebruikers openen een Trove door ETH als onderpand te storten en LUSD als schuld uit te geven.
• Een minimale onderpandratio (MCR) van 110% wordt afgedwongen. Als je bijvoorbeeld 1.000 LUSD uitgeeft, moet je minimaal $1.100 aan ETH in je Trove hebben (gebaseerd op de on-chain prijsfeed).
• Het lenen brengt een eenmalige vergoeding met zich mee (variabel, algoritmisch ingesteld), betaald in LUSD, die naar LQTY-stakers gaat. Er zijn geen doorlopende rentebetalingen, wat de leningen “renteloos” maakt.

2. Prijsstabiliteit en aflossing

• De peg van LUSD wordt voornamelijk gehandhaafd via een directe aflossingsmechanisme: iedereen kan LUSD inwisselen voor $1 aan ETH uit de Troves met het laagste onderpand.
• Wanneer LUSD onder $1 wordt verhandeld, kunnen arbitrageurs het tegen korting kopen en inwisselen voor $1 in ETH, waardoor de prijs weer richting de peg wordt geduwd.
• Aflossingen brengen een vergoeding met zich mee, betaald in ETH aan LQTY-stakers, en verbeteren de algehele gezondheid van het systeem door schuld uit zwakkere Troves te verwijderen.

3. Liquidaties en de Stability Pool

• Als de onderpandratio van een Trove onder de 110% daalt, wordt deze in aanmerking genomen voor liquidatie.
• De Stability Pool, gefinancierd door gebruikers die LUSD storten, annuleert de schuld van de geliquideerde Trove en ontvangt het ETH-onderpand met korting, waarbij winsten pro rata worden verdeeld onder de Stability Pool-depositanten.
• Dit mechanisme zorgt voor snelle, geautomatiseerde liquidaties die het systeem solvabel houden terwijl degenen die kapitaal bieden worden beloond.

4. Recovery Mode

• Als de systeemwijde onderpandratio onder een doelwaarde (bijvoorbeeld 150%) zakt, gaat Liquity in Recovery Mode.
• In deze staat worden bepaalde acties beperkt en krijgen liquidaties prioriteit om het systeem opnieuw te collateralizeren. Nieuwe leningen worden beperkt en aflossingen/liquidaties worden agressiever om veiligheid te herstellen zonder externe interventie.

5. Minimalisatie van governance en beveiliging

• De parameters van Liquity (zoals MCR en Recovery Mode-drempels) zijn onveranderlijk na implementatie, wat governance-risico vermindert.
• Het protocol is afhankelijk van robuuste Ethereum-beveiligingsassumpties en betrouwbare prijsfeeds (Chainlink of gelijkwaardig), met zorgvuldig geauditeerde contracten.

6. LQTY-tokengebruik en economie

• LQTY werd historisch verdiend via incentives en kan worden gestaked om een deel van de protocolvergoedingen te verdienen: LUSD van leenvergoedingen en ETH van aflossingsvergoedingen.
• Omdat vergoedingen worden betaald in harde activa (LUSD en ETH), sluit het stakingmodel de incentives van LQTY aan bij het gebruik van het protocol.

Technologiestack en integraties:

• Kerncontracten op Ethereum mainnet.
• Oracles: Gedecentraliseerde prijsfeeds om de ETH/USD-prijs te bepalen.
• Frontends: Door de gemeenschap beheerde interfaces bieden toegang tot het protocol; Liquity moedigt een permissieloos netwerk van frontends aan in plaats van een enkele officiële UI.
• Integraties: LUSD heeft brede DeFi-integraties voor liquiditeit, sparen en onderpandgebruik in AMM’s, leenmarkten en yield-platforms.

Referenties:

• Liquity Documentatie: docs.liquity.org
• Beveiligingsaudits en ontwerprichtlijnen: docs.liquity.org/faq en beveiligingssecties

Wat maakt Liquity uniek?

• Renteloze leningen: Leners betalen een eenmalige vergoeding in plaats van variabele rente, waardoor de kosten voorspelbaarder en vaak goedkoper zijn bij langere looptijden.
• Strikte governance-minimalisatie: Parameters zijn hard-coded; er is geen DAO die risicoparameters ad hoc kan wijzigen. Dit elimineert het risico op governance-captatie en beleidsonzekerheid.
• Efficiënt peg-mechanisme: Directe aflossingen van LUSD voor ETH handhaven een harde vloer rond $1, in tegenstelling tot puur marktgebaseerde pegs.
• Kapitaalefficiëntie: Een lage minimale onderpandratio van 110% (onder normale modus) verhoogt de kapitaalefficiëntie in vergelijking met veel overgecollateraliseerde systemen die 150–200% vereisen.
• Robuuste liquidatiemotor: De Stability Pool maakt bijna onmiddellijke liquidaties mogelijk met voorspelbare economieën voor backstoppers.
• Gedecentraliseerd frontend-model: Iedereen kan een frontend beheren, wat censuurbestendigheid en diversiteit in het ecosysteem bevordert.
• Vergoedingendistributie aan stakers in LUSD en ETH: LQTY-stakingrendementen zijn gekoppeld aan protocolgebruik en stabiliteitsactiviteiten, betaald in niet-inflatoire activa.

Context binnen DeFi:

• Vergeleken met MakerDAO’s DAI: Liquity is meer parameter-onveranderlijk, biedt renteloze leningen en gebruikt een ontwerp met één onderpand (ETH), terwijl Maker multi-onderpand en governance-gestuurde monetair beleid gebruikt.
• Vergeleken met Aave/Compound: Liquity is geen gepoolde geldmarkt, maar een speciaal gebouwde stablecoin-uitgever met peg-controle op basis van aflossing en Stability Pool-backstops.