비트코인과 이더리움 유동성은 차세대 크로스에셋 금융에서 어떻게 융합될까? @arbitrum , @SolvProtocol @Lombard_Finance 요약 아비트럼은 비트코인 기반 금융 자산(BTCFi)에 필요한 트랜잭션 처리 속도와 낮은 수수료를 제공한다. 솔브의 SolvBTC 볼트와 롬바드의 LBTC 인프라는 수익형 비트코인 자본을 공급하며 이 조합은 이미 약 5억 달러 규모의 BTC 유동성을 아비트럼에 고정시켰다. SG-FORGE나 주즈 홀딩스 등 기관 시범 프로젝트가 수요를 입증하고 있으나 TVL 불균형, 브리지 리스크, 표준 부재 등이 주요 과제로 남아 있다. 1. BTCFi와 L2 디파이 간의 공유 유동성 풀 아비트럼의 Aave v3에는 약 2억 500만 달러의 SolvBTC가 예치되어 있으며 평균 2.5퍼센트의 대출 이자율을 보인다. Uniswap v3의 SolvBTC-USDC 풀은 약 2천5백만 달러 규모로 9~11퍼센트 수준의 수수료 수익과 보상을 제공한다. 펜들(Pendle)에서는 약 1천5백만 달러 규모의 SolvBTC 파생상품이 거래되고 있다. 이더리움의 Aave v3에서는 LBTC가 약 3억5천만 달러 규모로 예치되어 있으며 이는 2026년 1분기 아비트럼으로 이전될 예정이다. 전반적으로 아비트럼 내 BTCFi 총 예치액은 약 5억 달러로 월간 20퍼센트 증가세를 기록하고 있다. 체인 간 이동은 체인링크 CCIP를 통해 수행되며 비트코인에서 이더리움 다시 아비트럼으로 이동하는 데 몇 분이 소요되고 슬리피지는 1퍼센트 미만이다. 롬바드의 LBTC는 바빌론 검증자 하드포크 이후 아비트럼에 배포될 예정이며 아비트럼의 최대 4만 TPS 롤업 구조 덕분에 거래당 수수료는 약 0.01달러 수준에 불과하다. 2. 이종 자본 흐름의 결제 보증 SolvBTC는 Ceffu의 MPC 커스터디와 체인링크의 실시간 준비금 증명(Proof-of-Reserve)을 기반으로 1대1 발행된다. LBTC는 비수탁형 잠금-발행 구조를 채택해 바빌론 검증자들이 증명서를 제출한다. 비트코인 체인에서 약 한 시간의 블록 확정 후 아비트럼에서는 5분 이내에 자산이 사용 가능하다. 교차체인 메시징은 체인링크 CCIP로 1분 이내에 처리되며 지금까지 치명적인 보안 사고는 없었다. 다만 업계 전반적으로 브리지 취약점으로 약 28억 달러의 손실이 보고된 만큼 듀얼 오라클 설계(체인링크와 레드스톤 병행)는 필수적이다. 3. 기관의 듀얼체인 유동성 참여 2025년 10월 말부터 11월 초까지 주즈 홀딩스는 최대 1만 BTC, 약 10억 달러를 솔브BTC 볼트에 예치해 기업 재무 운용과 RWA 파일럿을 병행하고 있다. SG-FORGE는 LBTC를 담보로 미카(MiCA) 규제에 부합하는 대출을 추진 중이며 체인링크의 SmartCon 협약을 통해 BTC.b와 LBTC 간 다중체인 교환도 실험되고 있다. 비록 11월 초 비트코인 ETF에서 13억 4천만 달러의 자금이 빠져나갔지만 기업들은 3~5퍼센트의 기본 수익률과 추가 디파이 이익을 노리고 BTCFi 포지션을 확대하고 있다. 4. 교차체인 금융 표준의 정립 SolvBTC와 LBTC는 ERC-20 및 ERC-4626 인터페이스를 모두 지원해 Aave, Uniswap, Pendle 등 주요 디파이 프로토콜과의 연동이 가능하다. 솔브DAO는 2025년 4분기에 'sBTC-4626' 메타표준 도입 여부를 투표할 예정이다. 솔브의 스테이킹 추상화 계층(SAL)은 예치부터 수익까지의 전체 흐름을 표준화하며 롬바드 SDK도 동일 구조를 따른다. 아비트럼 오빗 테스트넷에서는 이를 프리컴파일 형태로 통합해 통합 속도를 60퍼센트 줄이는 실험이 진행 중이다. 현재 각 프로젝트의 거버넌스는 독립적으로 운영되고 있으나 2025년 10월 아비트럼 거버넌스 허브 내에 교차 DAO 포럼이 개설되어 브리지 상한선과 오라클 임계값 협의가 시작되었다. 체인링크 CCIP가 두 프로젝트의 공통 메신저 레이어로 자리 잡았지만 여전히 공통 슬래싱 규칙과 보험 체계가 마련되지 않아 1억 달러 이상 규모의 유동성 풀은 보험 인수에 제한이 있다. 결론 아비트럼은 확장성과 속도를, 솔브와 롬바드는 수익형 비트코인을 제공한다. 이들의 결합은 이미 5억 달러 이상의 BTC 유동성을 형성하며 은행과 상장사 등 기관급 참여를 이끌어내고 있다. CCIP 기반 브리지, ERC-4626 구조, 감사 완료 커스터디 등은 신뢰할 만한 결제 기반을 제공하지만 LBTC의 아비트럼 배포가 완료되고 BTCFi 표준이 정립되기 전까지는 유동성 단편화가 불가피하다. 단기적으로는 LBTC 배포, 교차 DAO 위험 매개변수 확정 그리고 보험 범위 확대가 핵심 성장 동력으로 꼽힌다.