ASTER مقابل Hyperliquid: رؤى رئيسية يحتاج كل متداول إلى معرفتها

المقدمة: ASTER و Hyperliquid في سوق التبادل اللامركزي للعقود الدائمة

يشهد سوق التبادل اللامركزي للعقود الدائمة تحولًا سريعًا، مع ظهور منصات مثل ASTER و Hyperliquid كلاعبين رئيسيين. قدمت هذه المنصات ميزات مبتكرة لجذب المتداولين، ولكن كيف تقارن كل منهما بالأخرى؟ يقدم هذا المقال مقارنة شاملة بين ASTER و Hyperliquid، مع تحليل نقاط القوة والضعف والمراكز السوقية لكل منهما لمساعدة المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة.

صعود ASTER: منصة تبادل لامركزية بنهج يركز على المجتمع

تشكيل ASTER

تم إنشاء ASTER من اندماج Astherus و APX Finance، مما أدى إلى إنشاء منصة تبادل لامركزية للعقود الدائمة تعمل عبر عدة سلاسل بلوكشين، بما في ذلك BNB Chain، Ethereum، Solana، و Arbitrum. يتيح هذا النهج متعدد السلاسل لـ ASTER الوصول إلى تجمعات سيولة متنوعة، مما يجعلها منصة متعددة الاستخدامات للمتداولين الباحثين عن المرونة.

ميزات ASTER الفريدة

1. نظام الأوامر المخفية: يقلل نظام الأوامر المخفية في ASTER من التلاعب بالتصفية والمضاربة، مما يضمن بيئة تداول آمنة وعادلة.

2. خيارات الرافعة المالية العالية: يمكن للمتداولين استخدام رافعة مالية تصل إلى 1,001x، وهي ميزة بارزة في سوق التبادل اللامركزي.

3. عقود دائمة للأسهم الأمريكية على مدار الساعة: توفر ASTER التداول على مدار الساعة لعقود الأسهم الأمريكية الدائمة، مما يلبي احتياجات جمهور عالمي.

4. نظام الهامش: يدعم النظام التداول بالهامش المعزول والمتقاطع، مع قبول رموز التكديس السائلة كضمان.

الاقتصاد الرمزي وملكية المجتمع

تركز اقتصاديات الرموز الخاصة بـ ASTER على ملكية المجتمع، حيث يتم تخصيص 53.5% من إجمالي العرض البالغ 8 مليارات رمز للإسقاطات الجوية ومكافآت المجتمع. يختلف هذا عن نموذج Hyperliquid الذي يعتمد على إعادة شراء الرموز بشكل مكثف، مما يضع ASTER كمنصة تركز على تفاعل المستخدم والنمو طويل الأجل.

العملة المستقرة للنظام البيئي: USDF

العملة المستقرة للنظام البيئي لـ ASTER، USDF، مدعومة بمراكز محايدة دلتا. يمكن للمستخدمين تحقيق عوائد أثناء استخدام USDF كضمان للتداول، مما يضيف فائدة واستقرارًا للمنصة.

Hyperliquid: لاعب مهيمن بتقنية خاصة

قوة بلوكشين Hyperliquid من الطبقة الأولى

تعمل Hyperliquid على بلوكشين خاص من الطبقة الأولى، مُحسّن للأداء العالي والكفاءة. تتيح هذه البنية التحتية للمنصة التعامل مع أحجام تداول كبيرة بأقل زمن انتقال، مما يمنحها ميزة تنافسية في سوق التبادل اللامركزي.

الحصة السوقية والسيولة

تتمتع Hyperliquid بحصة سوقية تبلغ 70% في عقود DeFi الدائمة، مما يبرز هيمنتها. بينما حققت ASTER أحجام تداول قصيرة الأجل مثيرة للإعجاب، فإن حجم التداول لمدة 30 يومًا البالغ 300 مليار دولار لـ Hyperliquid يبرز سيولتها الأعمق ونشاط المستخدم المستدام.

مقارنة بين ASTER و Hyperliquid: المقاييس والميزات الرئيسية

حجم التداول والسيولة

• ASTER: بلغت ذروتها عند 29.5 مليار دولار في حجم التداول لمدة 24 ساعة، متجاوزة Hyperliquid لفترة وجيزة.

• Hyperliquid: تحافظ على سيولة أعمق على مدى فترات طويلة، مع حجم تداول لمدة 30 يومًا يبلغ 300 مليار دولار.

ادعاءات اللامركزية

• ASTER: يشكك النقاد في لامركزيتها بسبب نقص المدققين والبنية التحتية الخاصة بالبلوكشين.

• Hyperliquid: نموذج كامل على السلسلة مع بلوكشين خاص من الطبقة الأولى، مما يعزز مصداقية اللامركزية.

استراتيجيات الاقتصاد الرمزي

• ASTER: تركز على المجتمع، مع تخصيص أكثر من نصف عرض الرموز للإسقاطات الجوية والمكافآت.

• Hyperliquid: نموذج إعادة شراء مكثف يهدف إلى تعزيز قيمة الرموز.

التحديات والانتقادات

ادعاءات لامركزية ASTER

بينما تسوق ASTER نفسها كمنصة تبادل لامركزية، يجادل بعض النقاد بأن اعتمادها على البنية التحتية المركزية يقوض هذه الادعاءات. يثير غياب المدققين وآلية توافق قوية تساؤلات حول جدواها طويلة الأجل كمنصة لامركزية حقًا.

استدامة النمو

على الرغم من صعودها السريع، انخفض القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لـ ASTER من 2 مليار دولار إلى 655 مليون دولار، مما أثار مخاوف بشأن الاحتفاظ بالمستخدمين واستدامة النمو. قد لا تكون الاعتماد الكبير على الحملات التسويقية والإسقاطات الجوية كافية للحفاظ على الزخم.

مخاطر خيارات الرافعة المالية العالية

تجذب خيارات الرافعة المالية العالية في ASTER المتداولين الذين يتحملون المخاطر، لكنها تشكل مخاطر محتملة على استقرار المنصة واحتفاظ المستخدمين. يمكن أن تؤدي المراكز ذات الرافعة المالية العالية إلى خسائر كبيرة، مما قد يثني المتداولين الأقل خبرة.

دور الشراكات في النظام البيئي

شكلت ASTER شراكات استراتيجية مع مشاريع مثل Trust Wallet، Pendle، و PancakeSwap لتعزيز سيولتها وحوافز المستخدمين. تلعب هذه التعاونات دورًا أساسيًا في تعزيز التبني وتوسيع نظام المنصة البيئي.

المنافسة الأوسع في منصات التبادل اللامركزي للعقود الدائمة

تعكس المنافسة بين ASTER و Hyperliquid الديناميكيات الأوسع لسوق التبادل اللامركزي للعقود الدائمة. بينما أدت ميزات ASTER المبتكرة وتسويقها المكثف إلى نموها السريع، فإن البنية التحتية القوية والسيولة المستدامة لـ Hyperliquid تجعلها منافسًا قويًا.

الخاتمة: ما الذي يجب أن يأخذه المتداولون في الاعتبار

تقدم كل من ASTER و Hyperliquid مزايا فريدة، تلبي احتياجات أنواع مختلفة من المتداولين. تجعل اقتصاديات الرموز التي تركز على المجتمع، خيارات الرافعة المالية العالية، والاستراتيجية متعددة السلاسل ASTER خيارًا جذابًا لأولئك الذين يبحثون عن الابتكار. من ناحية أخرى، توفر بلوكشين Hyperliquid الخاص وهيمنتها السوقية بيئة تداول مستقرة وفعالة.

مع استمرار تطور سوق التبادل اللامركزي للعقود الدائمة، يجب على المتداولين تقييم هذه المنصات بعناية بناءً على احتياجاتهم الفردية وتحملهم للمخاطر. من خلال فهم الميزات الرئيسية والتحديات لكل من ASTER و Hyperliquid، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة في هذا المشهد التنافسي.